Почему акции амазон падают
Перейти к содержимому

Почему акции амазон падают

  • автор:

Акции Amazon упали на 21% на фоне плохих прогнозов и сокращения трат потребителей

Инвесторы обеспокоены плохими прогнозами Amazon на четвертый квартал 2022 года, которые отражают негативную макроэкономическую ситуацию и стремление потребителей больше экономить в условиях растущей инфляции. На этом фоне акции компании упали на 21%, сообщил «Ъ».

Согласно финансовой отчетности Amazon за третий квартал 2022 года, ее выручка выросла на 15% — до $127,1 млрд. Чистая прибыль компании при этом упала почти на 10% — до $2,9 млрд.

Amazon ожидает, что выручка в четвертом квартале составит от $140 млн до $148 млн — существенно меньше, чем прогнозы аналитиков, опрошенных S&P Capital IQ, которые ожидали выручку в $155 млрд.

В последние месяцы американская компания приняла меры для сокращения издержек — закрыла несколько экспериментальных проектов и сервис телемедицины Amazon Care, заморозила процесс найма новых сотрудников на большинство офисных должностей и др.

С начала 2022 года акции компании упали на 35%. Состояние основателя Amazon Джеффа Безоса при падении акций на 21% сократилось на $23 млрд — до $111 млрд. Это почти в два раза ниже, чем летом прошлого года — $214 млрд.

Акции Amazon упали на 21% на плохих прогнозах

В четверг, 27 октября, Amazon представила финансовую отчетность за третий квартал. Ее выручка выросла на 15%, составив $127,1 млрд. Чистая прибыль Amazon при этом упала почти на 10%, до $ 2,9 млрд.

Однако даже больше, чем снижение прибыли, инвесторов обеспокоил прогноз компании на четвертый квартал, тем более что именно на него приходится предпраздничный сезон. Amazon ожидает, что выручка в этом квартале составит от $140 млн до $148 млн — существенно меньше, чем прогнозы аналитиков, опрошенных S&P Capital IQ и ожидавших выручку в $155 млрд. Поэтому после публикации отчетности акции Amazon упали на 21%. Позже они несколько выросли, оставаясь притом на 13% ниже цены предыдущего дня. С начала года акции компании упали на 35%. Состояние основателя Amazon Джеффа Безоса при падении акций на 21% сократилось на $23 млрд, до $111 млрд — тем самым оно почти вдвое ниже, чем летом прошлого года ($214 млрд).

Как отмечают эксперты, плохие прогнозы Amazon отражают негативную макроэкономическую ситуацию и стремление потребителей все больше экономить в условиях растущей инфляции. «Потребители потратили свои сбережения. И после активных трат первого по-настоящему постковидного лета они пересматривают свои бюджеты»,— отмечает генеральный директор разработчика ПО для онлайн-торговли CommerceIQ Гуру Харихаран. В последние месяцы Amazon приняла несколько мер для сокращения издержек: среди них закрытие нескольких экспериментальных проектов и сервиса телемедицины Amazon Care, заморозка найма на большинство офисных должностей и др.

Большинство крупных технологических корпораций довольно плохо отчитались за третий квартал. Вчера, 27 октября, Meta (признана экстремистской и запрещена в РФ) сообщила о самом сильном в истории снижении выручки на 6% и падении прибыли на 56%. Alphabet отчиталась о самом слабом квартальном росте прибыли почти за десятилетие. Исключением стала Apple, отчитавшаяся о росте за квартал.

  • Яна Рождественская подписаться отписаться

Проблемы с поставками и неудачные инвестиции: почему падают акции Apple и Amazon

Фото Getty Images

Бумаги технологических гигантов Apple и Amazon упали после раскрытия отчетности за I квартал. Общие проблемы технологических компаний — проблемы с цепочками поставок и рост издержек из-за высокой инфляции. В качестве негативных факторов компании — и ситуация на Украине

Что случилось

Акции технологических компаний Apple и Amazon упали на постмаркете после публикации отчетов компаний. Бумаги производителя iPhone дешевели на 2%, а крупнейшей в мире e-commerce-компании — на 8,6%. На основных торгах 29 апреля компании продолжили падение — к 20:00 мск Amazon дешевел на 13,4%, до $2504 за акцию, Apple — на 2,2%, до $160.

AAPL Котировки акций от TradingView

Финансовые показатели Apple превзошли ожидания аналитиков: выручка выросла почти на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $97,28 млрд против прогнозируемых $93,89 млрд. Операционная прибыль компании составила $29,97 млрд (+9%), а чистая прибыль — $25,01 млрд (5,84% ). Большую часть выручки сгенерировал доход от продаж iPhone — $50,57 млрд против прогнозируемых $47,88 млрд (+5,5% за год).

Apple также объявила об обратном выкупе акций на $90 млрд (это рекордный объем обратного выкупа как для самой Apple, так и для всего американского рынка) и об увеличении дивидендных выплат на 5%, до 23 центов на акцию.

Финансовые показатели Amazon оказались ниже прогнозов аналитиков: выручка в I квартале составила $116,44 млрд против ожидаемых $116,3 млрд. Операционная прибыль снизилась на 41%, до $3,7 млрд по сравнению с $8,9 млрд в I квартале 2021 года, а чистый убыток составил $3,84 млрд по сравнению с прибылью $8,1 млрд год назад. Для компании это первый квартальный убыток с 2015 года.

AMZN Котировки акций от TradingView

Проблемы техов

Слабые финансовые результаты Amazon связаны с убытком на $7,6 млрд от инвестиций в акции производителя электромобилей Rivian. Акции Rivian за квартал потеряли более половины своей стоимости. Прогноз на II квартал года у Amazon тоже не обнадеживает: компания ожидает выручку от $116 до $121 млрд, что не соответствует средней оценке аналитиков в $125,5 млрд. Как и Google и Facebook (принадлежат корпорации Meta, которая признана в России экстремистской и запрещена) ранее на этой неделе, Amazon связывает большую часть замедления с макроэкономическими условиями и событиями на Украине.

«Пандемия и последовавшая за ней [«спецоперация»* — заменено Forbes] на Украине принесли необычный рост и новые вызовы», — заявил генеральный директор Amazon Энди Джасси на звонке с инвесторами. Среди проблем, с которыми столкнулась компания, — рост инфляции, более высокие затраты на топливо и оплату труда, а также сбои в глобальных цепочках поставок. Чтобы компенсировать некоторые из этих затрат, Amazon ввела дополнительный сбор для американских продавцов в размере 5%. В прошлом квартале Amazon впервые за четыре года повысила стоимость членства в US Prime со $119 до $139.

Apple, как и все кварталы с начала пандемии, не стала давать финансовых прогнозов, ссылаясь на глобальную неопределенность. Несмотря на рост финансовых показателей компании, финансовый директор Apple Лука Маэстри на телефонном звонке с инвесторами предупредил, что ограничения поставок деталей, связанные с COVID-19, могут снизить продажи компании на $4-8 млрд. Компания также предупредила, что спрос на ее технику в Китае снижается из-за связанных с коронавирусом ограничений. Глава компании Тим Кук также упомянул, что у Apple «нет иммунитета» от последствий событий на Украине. По словам Маэстри, в следующем квартале ситуация на Украине окажет давление на объем продаж компании. В начале марта Apple из-за «спецоперации» приостановила продажи всех своих продуктов в России.

Материал по теме

Инвестору

Падение акций Apple, несмотря на хорошие квартальные результаты, связано с осторожными комментариями компании относительно перспектив на следующий квартал, считает эксперт «БКС Экспресс» Павел Гаврилов. Компания из-за проблем с цепочками поставок и локдаунов в Китае может недополучить до 8-9% квартальной выручки, что много даже с учетом эффекта сезонности (II квартал, как правило, слабый для Apple), отмечает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Никита Зевакин. Тем не менее Apple — это компания, которая может лучше других производителей смартфонов собирать компоненты по цепочке поставщиков, считает управляющий. В отсутствие рецессии в США компания может увеличивать рыночную долю на рынке смартфонов в условиях дефицита чипов, что должно позитивно сказаться на ее акционерной стоимости.

Опасения менеджмента Apple по поводу результатов следующего квартала небезосновательны, считает аналитик ФГ «Финам» Александр Ковалев. Более 70 компаний — поставщиков Apple владеют производственными предприятиями в провинции Цзянсу, а большинство из них находятся в Куньшане и Сучжоу, двух городах, расположенных недалеко от Шанхая. Еще около 30 поставщиков Apple имеют предприятия в самом Шанхае, главном очаге вспышки коронавируса в Китае. Список поставщиков — крупные сборщики Pegatron, фабрики которого поставляют около 20% смартфонов компании, а также Compal Electronics и Quanta Computers. Однако компания должна успешно разрешить эти проблемы за счет своего статуса крупнейшего и самого важного заказчика для большинства поставщиков, считает Ковалев, который установил целевую цену для бумаг Apple на уровне $205 (+28% к котировкам компании 29 апреля).

Что касается Amazon, то инвесторы разочарованы ожидаемым замедлением темпов роста продаж — услуги онлайн-ретейлера уже не пользуются такой взрывной популярностью, как во время пандемии, констатирует аналитик «Финама» Анна Буйлакова. На фоне проблем компании из-за разрывов в цепочках поставок, растущей инфляции, которая влияет на стоимость транспортировок, и общего падения спроса на онлайн-покупки поддержкой для бумаг может стать предстоящий сплит акций, отмечает эксперт БКС Евгений Калянов. В марте компания объявила о дроблении бумаг в пропорции 20 к 1 — это значит, что бумаги Amazon, который сейчас достаточно дороги (более $2500 за штуку) будут стоить в 20 раз дешевле, что привлечет в них дополнительную ликвидность. Кроме того, положительный фактор для бумаг — рост выручки его платформы для облачных вычислений AWS на 37%. AWS доминирует на рынке предоставления облачной инфраструктуры, постоянно увеличивает рыночную долю и привлекает новых клиентов, что ведет к росту прибыльности бизнеса, говорит Никита Зевакин.

Материал по теме

С другой стороны, операционная прибыль Amazon без учета облачного сегмента оказалась отрицательной уже третий квартал подряд. По словам управляющего «Альфа-Капитала», «рынок вполне логично задается вопросом жизнеспособности модели бизнеса Amazon». Слабые финансовые результаты объясняются активными инвестициями компании в логистический сегмент — Amazon активно нанимала персонал, что в условиях высокой инфляции привело к быстрому росту расходов, объясняет Зевакин. Однако в долгосрочной перспективе выстраивание собственной логистики будет конкурентным преимуществом в виде быстрой доставки клиентам. Дополнительные каналы для монетизации поможет создать экосистема Amazon Prime, кроме того, рынок не учитывает потенциал роста новых для компании бизнесов — например, рекламного, отмечает эксперт.

В целом на бумаги техов в первые месяцы 2022 года давит ужесточение политики ФРС, говорит Ковалев из «Финама». Базовая ставка в США может вырасти на 0,5 п. п. уже в ближайшую среду, а это традиционный негатив для технологических компаний, большинство из которых относятся к компаниям роста. Однако по мере нормализации инфляции в США и сглаживания ястребиной риторики ФРС акции могут вернуться к росту, поскольку потенциал у сектора по-прежнему имеется, заключает аналитик.

* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.

Акции Amazon обрушились на 21% на отчете и потянули вниз весь техсектор

Фото: Shutterstock

После закрытия основных торгов 27 октября опубликовали квартальные результаты два IT-гиганта — Apple и Amazon. Акции производителя iPhone после выхода отчета на минимуме рухнули на 6%, до $136,22, бумаги онлайн-ретейлера — на 21,18%, до $87,59. Падение акций крупных компаний вызвало падение фьючерса на индекс NASDAQ Composite почти на 5%, до 10 897 пунктов. Продажи Amazon в третьем квартале выросли почти на 10%, до $127,1 млрд, тогда как эксперты, опрошенные Refinitiv, ожидали $127,46 млрд. При этом чистая прибыль компании упала на 10% — с $3,2 млрд до $2,9 млрд. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) сократилась с $0,31 до $0,28. Выручка облачного сегмента Amazon Web Services (AWS) в третьем квартале выросла на 27%, что является самым медленным ростом с 2014 года. Продажи AWS составили $20,5 млрд, в то время как аналитики, опрошенные StreetAccount, ожидали $21,1 млрд. Операционный доход подразделения составил $5,4 млрд (рост на 10% год к году), что меньше консенсуса StreetAccount в $6,37 млрд долларов. Также Amazon поделилась прогнозами на четвертый квартал — компания рассчитывает на выручку в размере от $140 до $148 млрд, что представляет собой рост от 2% до 8%. По данным Refinitiv, аналитики ожидали, что продажи составят около $155,15 млрд.

Фото:Shutterstock

Выручка Apple в четвертом финансовом квартале (завершился 24 сентября) выросла на 8%, до $90,15 млрд, что лучше ожиданий экспертов в $88,9. Генеральный директор компании Тим Кук заявил, что выручка могла бы вырасти двузначными темпами, если бы не сильный доллар. C 25 сентября 2021 года по 24 сентября 2022 года (финансовый год для Apple) индекс DXY вырос на 21% — с 93 до 113 пунктов.

Индекс доллара (DXY) показывает отношение доллара США к корзине из шести других основных валют — евро, иены, фунта стерлингов, канадского доллара, шведской кроны и швейцарского франка.

Скорректированная прибыль на акцию ( EPS ) также превысила ожидания аналитиков — $1,29 против $1,27. Однако инвесторов разочаровали слабые продажи iPhone — $42,63 млрд против $43,21 млрд. Также хуже ожиданий оказались продажи iPad — $7,17 млрд против $7,94 млрд. При этом выручка от реализации Mac сильно превысила ожидания экспертов — $11,51 млрд против $9,36 млрд. Также лучше прогнозов оказались продажи «прочих услуг», куда входят Apple Watch и AirPods — $9,56 млрд против $9,17 млрд. Показатель, указывающий на количество средств, которое компания может выплатить на каждую обыкновенную акцию из чистой прибыли. Существует в нескольких вариантах.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *