Когда ростелеком купил теле2
Перейти к содержимому

Когда ростелеком купил теле2

  • автор:

В «Ростелекоме» заявили о праве Tele2 использовать бренд после истечения контракта осенью

МОСКВА, 16 марта. /ТАСС/. Использование названия Tele2 российским одноименным телеком-оператором может быть использовано после осени 2023 года. Об этом сообщил журналистам в кулуарах съезда Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) президент «Ростелекома» (консолидирует 100% Tele2) Михаил Осеевский.

«Бренд мы имеем право использовать за пределами того срока, который был назван (после завершения контракта — прим. ТАСС). Дальше, чем осень 2023 года», — сказал глава «Ростелекома» в ответ на соответствующий вопрос.

Осеевский подчеркнул, что в компании заранее озаботились этой проблемой.

Российский оператор Tele2 принадлежал шведской компании Tele2 AB до 2013 года. Позже российское подразделение купил ВТБ. В 2020 году 100% акций Tele2 консолидировала компания «Ростелеком». Российский оператор Tele2 имел право в течение 10 лет использовать бренд.

© Информационное агентство ТАСС

Свидетельство о регистрации СМИ №03247 выдано 02 апреля 1999 г. Государственным комитетом Российской Федерации по печати.

«Ростелеком» закрыл сделку по покупке Tele2

«Ростелеком» объявил о закрытии сделки по приобретению Tele2. Речь идет о покупке 55% долей ООО «Т2 РТК Холдинг» (Tele2 Россия).

В результате сделки «Ростелеком» консолидировал 100% долей Tele2 Россия, а ПАО «Банк ВТБ» и консорциум инвесторов стали владельцами 29,4% обыкновенных акций ПАО «Ростелеком», уточняется в сообщении компании.

В ближайшее время в «Ростелекоме» планируют завершить работу над обновлением стратегических приоритетов укрупненной компании. Они будут нацелены на рост фундаментальной стоимости бизнеса через обеспечение лидерства на рынке цифровых сервисов для населения, бизнеса и государства, отметила старший вице-президент, руководитель аппарата президента Анна Шумейко.

«Ростелеком» покупает Tele2 за 132 миллиарда. Раскрыты секреты сделки

«Ростелеком» согласовал условия сделки по покупке Tele2. Сумма сделки составит 132 млрд руб., но из них только 42 млрд руб. будут оплачены собственными средствами «Ростелекома».

«Ростелеком» станет единоличным владельцем Tele2

Совет директоров «Ростелекома» одобрил увеличение до 100% доли компании в сотовом операторе Tele2 (юридическое лицо — «Т2 РТК Холдинг»), и компания ракрыла параметры этой сделки. Согласно сообщению «Ростелекома», сумма сделки по покупке 55% акций «Т2 РТК Холдинг» составит 132 млрд руб.

Сейчас «Ростелеком» владеет 45% акций «Т2 РТК Холдинг». Оставшиеся 55% принадлежат консорциуму Tele2 Russia Holding, в котором 50% акций владеет ВТБ, 40% — структуры владельца «Северстали» Алексея Мордашова, 10% — банк «Россия».

Как «Ростелеком» будет расплачиваться с акционерами Tele2

Сделка будет состоять из трех частей. В рамках первой из них «Ростелеком» выпустит допэмиссию своих в пользу ВТБ по цене 93,21 руб. за одну акцию. Общий объем составит 66 млрд руб.

Эти денежные средства пойдут на оплату 27,5% акций «Т2 РТК Холдинг». То есть по сути ВТБ обменяет свою долю в «Т2 РТК Холдинг» на долю в «Ростелекоме».

rostelecomnewnew600.jpg

«Ростелеком» покупает Tele2 за 132 миллиарда рублей

Также 10% акций «Т2 РТК Холдинг» будут обменяны на 10% квазиказначейских акций «Ростелекома», которым компания владеет через свою «дочку» «Мобител». В денежном выражении эта часть сделки будет эквивалента 24 млрд руб.

Владельцем этого пакета станет новая компания «Телеком-активы». По данным газеты «Коммерсант», ее создал ВТБ. Источник, знакомый с деталями сделки, сообщил CNews, что структура акционеров «Телеком-активы» будет повторять структуры акционеров консорциума, продающего акции Tele2.

Наконец, еще 17,5% акций «Т2 РТК Холдинг» обойдутся «Ростелекому» в 42 млрд руб. Это единственная часть сделки, которую «Ростелеком» оплатит деньгами. Как нынешние акционеры Tele2 будут делить средства от сделки с «Ростелекомом», не сообщается.

Как государство сохранит контроль над «Ростелекомом»

Сейчас в «Ростелекоме» государство в лице Росимущества владеет 48,7%, еще 4,3% акций — у госкорпорации «ВЭБ.РФ». Это обеспечивает государству наличие контроля над «Ростелекомом».

Ранее Президент России Владимир Путин, одобрив приобретение Tele2, дал поручение Правительству обеспечить наличие у государства совокупной доли в Tele2 в размере более 50%. В том числе непосредственная доля Росимущества должна быть не менее 33,2%. При этом с ВТБ должно быть заключено акционерное соглашение, не позволяющая ему продавать свои акции в «Ростелекома» в течение четырех лет после сделки.

После сделки, при условии, что миноритарии «Ростелекома» не воспользуются своим правом на приоритетный выкуп допэмиссии акций, доля Росимущества составит 38,2%, ВТБ — 21,6%, «Телеком-инвестиции» — 7,8%, «ВЭБ.РФ» — 3,4%.

При этом 8,4% акций «Ростелекома», принадлежащих ВТБ, будут субъектом упомянутого акционерного соглашения с государством. Все это обеспечит наличие у государства в совокупности более 50% акций «Ростелекома».

Последствия сделки

В «Ростелекоме» сообщили, что Tele2 после проведения сделки продолжит работать в качестве отдельного юридического лица и под собственным брендом. Также будет сохранен менеджмент компании.

«Ростелеком» отмечает, что оценка Tele2 в рамках сделки составляет шесть показателей EBITDA (прибыль до уплаты налогов, процентов по кредитам и расходов на амортизацию) за 2019 г.

Аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин говорит, что в рамках нынешней сделки «Ростелеком» оценен по меньшему мультиплbкатору — 4,5 показателя EBITDA, но это логично, так как Tele2 растет быстрее «Ростелекома». Кроме того, свободный денежный поток на одну акцию у объединенной компании будет выше, чем был до этого у «Ростелекома».

Возвращение «Ростелекома» на рынок мобильной связи

Отметим, что «Ростелеком» уже работал на рынке сотовой связи. Компания владела GSM-лицензиями на территории 71 региона, но без Москвы и Санкт-Петербурга. Также компания имела 3G-лицензии на большей части территории страны, включая Москву и Санкт-Петербург, и 4G-частоты по всей территории страны.

Как в России потратят 145 млрд рублей на развитие технологий искусственного интеллекта
Цифровизация

Что касается Tele2, то изначально это была «дочка» одноименной шведской компании. В 2013 г. ВТБ полностью выкупил российский Tele2 у шведов за $2,4 млрд. Вскоре госбанк перепродал половину акций оператору консорциума, состоящему из структур Алексея Мордашова и банка «Россия».

Позднее «Ростелеком» договорился с акционерами Tele2 об объединении сотовых активов. На момент объединения у Tele2 были GSM-лицензии в 41 российском регионе, включая Санкт-Петербург. Но у компании не было присутствия в Москве, равно как и не было 3G- и 4G-частот.

После объединения Tele2 продолжила активное строительство сотовых сетей, включая сети 3G- и 4G. Сейчас компания предоставляет услуги на территории 65 регионов, в том числе в Москве была построена сеть 3G/4G.

«Ростелеком» раскрыл детали покупки Tele2

Фото: Алексей Зотов / ТАСС

Президент «Ростелекома» Михаил Осеевский раскрыл схему консолидации «Т2 РТК Холдинга» (бренд Tele2), в котором сейчас госкомпании принадлежит 45%. По словам Осеевского, 100% «Т2 РТК Холдинга» были оценены в 240 млрд руб., а сумма сделки по приобретению 55% оператора составит 132 млрд руб. Сейчас 55% компании принадлежит Tele2 Russia Holding AB, совладельцами которой являются ВТБ (50%), Invintel B.V. Алексея Мордашова (40%) и банк «Россия» Юрия Ковальчука (10%). О том, что госоператор консолидирует 100% «Т2 РТК Холдинга», Осеевский заявил в марте этого года. Как сделка отразится на компаниях и почему рынок отреагировал на нее негативно, в материале РБК.

Как «Ростелеком» купит 55% «Т2 РТК Холдинга»

  • Сначала «Мобител» («дочка» «Ростелекома») и Tele2 Russia Holding AB заключат договор об обмене 10% обыкновенных акций «Ростелекома», находящихся на балансе «Мобитела», на 10% в «Т2 РТК Холдинге». Сделка будет проводиться через специально созданную операционную компанию «Телеком Инвестиции». Осеевский не пояснил, в какой пропорции действующие акционеры Tele2 Russia Holding AB разделят полученные в рамках обмена акции. Представитель «Северстали» Алексея Мордашова отказался прокомментировать, на какую долю в «Ростелекоме» рассчитывает компания. Представитель банка «Россия» не ответил на вопрос РБК.
  • 18 декабря собрание акционеров «Ростелекома» рассмотрит вопрос о проведении допэмиссии акций оператора по цене 93,21 руб. за штуку. Основным покупателем в ее рамках должен стать банк ВТБ. Планируется, что он купит бумаги на общую сумму 66 млрд руб. На эти средства «Ростелеком» приобретет у ВТБ 27,5% «Т2 РТК Холдинга». Как ранее рассказывал источник РБК, знакомый с условиями сделки, ВТБ купит 705,08 млн акций «Ростелекома».
  • Оставшиеся 17,5% холдинга «Ростелеком» выкупит за 42 млрд руб., это будут в основном заемные средства, отметил Осеевский.

Как сделка изменит структуру акционеров «Ростелекома»

Согласно материалам «Ростелекома», после сделки доля Росимущества в компании составит от 33,2 до 38,2%, банка ВТБ — от 18,8 до 21,5%, ВЭБа — от 2,9 до 3,4%, «Телеком Инвестиций» — от 6,8 до 7,8%, «Мобитела» — от 0,3 до 0,4%, free float — от 37,9 до 28,6%.

Программа развития — удобный инструмент непрерывного обучения новым навыкам для успешной карьеры

Точное распределение долей будет зависеть от того, какое количество акционеров «Ростелекома» примет участие в допэмиссии. Как пояснил Михаил Осеевский, если все существующие держатели бумаг воспользуются правом участия в ней, то размер допэмиссии достигнет 1,2 млрд акций. Однако он сомневается, что акционеры выразят такое желание.

Фото:Михаил Воскресенский / РИА Новости

Одобряя проведение допэмиссии в октябре этого года, президент России Владимир Путин поручил сохранить долю государства в капитале «Ростелекома» на уровне не менее 33,2%, вместе с пакетами ВТБ и ВЭБ.РФ она должна превышать 50% обыкновенных акций. Как пояснил представитель «Ростелекома», ВТБ заключит с Росимуществом акционерное соглашение насчет части пакета акций (13,9–8,4%), чтобы представлять по нему интересы государства.

Что сделка даст компаниям

«Ростелеком» раскрыл некоторые показатели «Т2 РТК Холдинга». Текущий размер чистого долга компании равен 120 млрд руб., еще 17–18 млрд руб., по словам Осеевского, составляют различные обязательства компании. К концу 2019 года абонентская база «Т2 РТК Холдинга» может достичь 44 млн клиентов, компания будет занимать 17% российского рынка мобильной связи.

«С точки зрения мобильного бизнеса «Т2 РТК Холдинга» каких-либо существенных изменений по сравнению с текущим вектором развития в ближайшие кварталы мы не ожидаем, — говорит старший аналитик Альфа-банка Анна Курбатова. — Менеджмент «Ростелекома» подтвердил, что после завершения сделки «Т2 РТК Холдинг» продолжит работать как самостоятельная компания внутри группы под руководством нынешнего менеджмента и под своим брендом. Изменения в стратегии и на операционном уровне последуют после того, как будет принята единая стратегия укрупненной компании, в которой будут обозначены возможные синергии между бизнесом фиксированной и мобильной связи».

Для «Ростелекома», по мнению Курбатовой, сделка имеет стратегическое значение, она позволит компании напрямую участвовать в рынке мобильной связи и конкурировать с «большой тройкой» в части предоставления конвергентных услуг, а в более отдаленной перспективе обеспечит присутствие на критически важном рынке услуг 5G. Но в краткосрочной перспективе покупка приведет к тому, что чистый долг «Ростелекома» может приблизиться к 400 млрд руб. «Достаточно высокая оценка актива (мультипликатор 5,2 к EV/EBITDA 2020 года) ставит вопрос о том, в какие сроки покупка Теле2 окупит себя за счет будущих синергий», — указала Курбатова. На высокие мультипликаторы при оценке «Т2 РТК Холдинга» обратила внимание и аналитик по телекоммуникационному сектору и Media/IT Сбербанка Светлана Суханова. «Теле2 была оценена по коэффициенту EV/EBITDA 2019 года шесть раз и 5,2 раза за 2020 год, что подразумевает премию к МТС, по нашим оценкам, 41 и 32% соответственно. Мы считаем, что такая премия не оправданна в свете ожидаемого роста EBITDA в 2020 году, который составит 9% для Теле2, по оценкам «Ростелекома», и 4% для МТС, по нашим оценкам», — утверждает Суханова.

Реакция рынка

После публикации деталей сделки котировки акций «Ростелекома» на Московской бирже начали снижаться, по итогам торгов в среду бумаги стоили 81,5 руб., что на 3% меньше, чем во вторник, 12 ноября.

Аналитик «УралСиба» Константин Белов отметил, что рынок давно ждал эту сделку, а ее параметры на днях были опубликованы в СМИ. Сумма сделки, по его словам, хотя не очень привлекательна для «Ростелекома», но ее можно объяснять тем, что в результате компания станет по-настоящему интегрированным оператором. «Негативная реакция инвесторов, скорее всего, связана с тем, что «Ростелеком» отказался от выплаты промежуточных дивидендов в конце 2019 года (как объявил Михаил Осеевский, компания не будет платить промежуточные дивиденды в конце 2019 года, а произведет выплаты в середине 2020 года. — РБК). Российский рынок очень чувствителен к дивидендам — это наличные, которые можно получить здесь и сейчас, даже если решение не повлияет на сумму, которую получат миноритарии, вопрос срока тоже важен», — рассуждает Белов.

По мнению Анны Курбатовой, ралли в акциях «Ростелекома» в начале недели могло быть связано с тем, что часть инвесторов ждали, что в рамках сделки компания будет проводить обязательный выкуп бумаг. «Объявленная структура транзакции не предполагает необходимости объявления обязательной оферты. Соответственно, в среду котировки продемонстрировали обратную динамику», — указала она.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *